कंसोर्टियम सिक्योरिटीज़ प्राइवेट लिमिटेड के मामले में
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड
सुश्री राज रानी भल्ला, निर्णायक अधिकारी
निर्णय दिनांक: 29 जुलाई 2005

मामले की प्रासंगिकता: इलेक्ट्रॉनिक रूप में मार्जिन डिपोज़िट बुक को मैंटेन करना

सम्मिलित विधि और प्रावधान

• सूचना प्रौद्योगिकी अधिनियम, 2000 (धारा 4)
• भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 (धारा 15A, B, F, I, J)

मामले के प्रासंगिक तथ्य

• जी. जय एंड एसोसिएट्स, सीए द्वारा 29.09.2002 से 15.11.2002 तक CSL (कंसोर्टियम सिक्योरिटीज प्राइवेट लिमिटेड) के खातों और अन्य रिकॉर्ड का निरीक्षण किया गया था। निरीक्षण अवधि 01 अप्रैल 2000 से 31 अगस्त 2002 तक थी। निरीक्षण के दौरान, यह पाया गया कि सीएसएल ने उक्त अधिनियम के विशेष प्रावधानों का उल्लंघन किया था। निरीक्षण रिपोर्ट की एक कॉपी सीएसएल को दी गई। इसके अलावा, इसे निष्कर्षों पर अपनी टिप्पणी प्रस्तुत करने के लिए कहा गया था। सीएसएल द्वारा दिए गए जवाबों पर विचार किया गया और उन्हें संतोषजनक नहीं पाया गया। इसके बाद, वर्तमान कार्यवाही के संचालन के लिए एक निर्णायक अधिकारी नियुक्त किया गया था।

अधिवक्ताओं द्वारा प्रमुख तर्क

• सीएसएल ने प्रस्तुत किया कि उन्होंने दैनिक रूप से एक्सेल फॉर्मेट में एक मार्जिन डिपोज़िट बुक का विधिवत रखरखाव किया है। इसके बाद, एक्सचेंज में जमा किए गए मार्जिन और उनके साथ ग्राहकों द्वारा जमा किए गए मार्जिन का विवरण भी उसी में शामिल किया गया था। आगे यह तर्क दिया गया कि उनके द्वारा इस्तेमाल किया गया अकाउंटिंग सॉफ्टवेयर किसी भी समय अपने सभी ग्राहकों से संबंधित मार्जिन रिपोर्ट तैयार करने में सक्षम था। वे एक्सचेंज एफ़टीपी सर्वर से डाउनलोड की गई दैनिक मार्जिन रिपोर्ट का रखरखाव भी कर रहे थे। इसके अलावा, प्रत्येक क्लाइंट के लिए उनके क्लाइंट लेज़र में अलग मार्जिन अकाउंट भी खोले गए थे।
• इस उद्देश्य के लिए, आईटी एक्ट की धारा 4 की ओर ध्यान आकर्षित किया गया था। यह प्रस्तुत किया गया था कि उक्त धारा किसी अन्य कानून के प्रावधानों को ओवरराइड करती है। इसलिए, उनके द्वारा इलेक्ट्रॉनिक रूप में मार्जिन डिपोज़िट बुक का रखरखाव पर्याप्त अनुपालन का गठन करता है।
• सीएसएल ने जेएम मॉर्गन स्टेनली रिटेल सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड के मामले का भी उल्लेख किया जहां इलेक्ट्रॉनिक रूप में निर्धारित दस्तावेजों के रखरखाव को ब्रोकर विनियमों का पर्याप्त अनुपालन माना गया था।

न्यायपीठ की राय

• निर्णायक अधिकारी ने देखा कि हालांकि सदस्य ने एक अलग मार्जिन डिपोज़िट बुक नहीं रखी है, ऐसा प्रतीत होता है कि यह एनईएटी सिस्टम से हर दिन मार्जिन रिपोर्ट डाउनलोड कर रहा है। यह भी देखा गया है कि सिस्टम से क्लाइंट्स के मार्जिन की रिपोर्ट भी तैयार की जा सकती है, जो क्लाइंट के ग्रॉस एक्सपोज़र को दर्शाता है।

अंतिम निर्णय

• निर्णायक अधिकारी ने कई उल्लंघनों के संबंध में 1,35,000/- रुपये का जुर्माना लगाया। सीएसएल को इस आदेश की रसीद के 45 दिनों के भीतर सेबी के पक्ष में डिमांड ड्राफ्ट के माध्यम से इस राशि का भुगतान करने का निर्देश दिया गया था।

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